供应端，近期唐山、山东地区发布将因阅兵影响实施烧结限产的消息，叠加唐山潜在的高炉停产预期，供应收缩预期较强。需求端，上周钢材出口新接单有所好转，海外报价略涨，且东南亚雨季临近尾声需求有望恢复，但出口价格倒挂现象依然存在。宏观层面，中美谈判延期90天暂缓关税加码风险，9月海外降息预期仍较强，环境偏暖。综合来看，短期宏观向好，供应收缩预期犹存，基本面暂无显著压力，成本支撑稳固，盘面或呈现震荡偏强格局。

宏观：

1）三部门：对于单笔5万元以上的消费，以5万元消费额度为上限进行贴息。财政部等九部门：服务业经营主体贷款可享1%贴息，贴息贷款规模最高达100万元。

2）外交部回应：特朗普称可能会允许英伟达公司在华销售“特供版”Blackwell。

3）美国7月CPI同比上涨2.7%低于预期，核心CPI增速升至2月来最高。

4）特朗普：正在考虑允许对美联储主席鲍威尔提起重大诉讼。特朗普喷高盛关税预测，喊话CEO换经济学家、你专心当DJ就好。

5）贝森特暗示：美联储应对9月降息50基点持开放态度，希望米兰下月议息会议前上任。特朗普提名的美联储理事米兰和主席热门人选布拉德力挺降息，称关税不导致通胀。

6）特朗普提名的美国劳工统计局局长建议暂停发布月度就业报告，白宫表态仍计划发布。

7）美国7月关税收入创历史新高，但特朗普政府预算赤字仍扩大。

8）媒体：泽连斯基立场软化，乌克兰可能同意停火并在领土问题上让步。

钢材

1.8月12日，中美双方发布《中美斯德哥尔摩经贸会谈联合声明》。美方承诺继续调整对中国商品（包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品）加征关税的措施，自8月12日起继续暂停实施24%的对等关税90天。中方自8月12日起继续暂停实施24%对美加征关税以及有关非关税反制措施90天。

2.8月12日，三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民个人使用贷款经办机构发放的个人消费贷款（不含信用卡业务）中实际用于消费，且贷款经办机构可通过贷款发放账户等识别借款人相关消费交易信息的部分，可按规定享受贴息政策。

3.Mysteel：据市场反馈本月开始将有40万吨以上的螺纹钢交割资源陆续到达镇江惠龙港，本次交割涉及到华东、西南、西北区域10余家交割钢厂资源，昨天开始资源已经开始陆续到港入库。据悉本次交割18mm单一规格占比很高，而18mm规格作为江浙沪区域钢厂的基价规格，这一现象或将对后续江浙沪市场形成较大的市场销售压力。

4.据Mysteel统计，18家重点房企2025年1-7月销售额合计8420.96亿元，同比下降16.9%；7月销售额合计953.16亿元，同比下降20%，环比下降41.4%。

5.2025年8月4日至2025年8月10日，全球船厂共接获36+7艘新船订单。其中中国船厂接获32+7艘新船订单；韩国船厂接获2艘新船订单，挪威船厂也获得相关新船订单。

6.12日全国建材成交一般，市场交投氛围有所减弱，刚需、投机、期现均有部分拿货，全天整体成交量较前一日小幅回落。

铁矿石

1.Mysteel统计中国47港进口铁矿石库存总量14400.58万吨，较上周一增加89.61万吨。具体来看，本期港口库存增量主要集中在华东和华南两区域，其他三个地区港口进口矿库存环比上周一呈现区间小幅波动为主。另外，周期内铁矿石卸货量增加，港口压港现象有所缓解。 

2.8月4日-8月10日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1321.5万吨，环比增加37.5万吨，库存呈小幅回升态势，当前库存绝对量略高于于第三季度以来的中位水平。

3.据悉，瑞典矿业开发公司Grangex旗下的Sydvaranger铁矿在停产十年后正加速推进重启。该项目目前已取得生产所需的全部许可（包括海上弃渣许可），正研究更环保的尾矿处置方案，预计在完成最终可行性研究（DFS）后进入建设阶段。Sydvaranger矿山位于挪威芬马克郡（Finnmark County）、毗邻俄罗斯边境，是北欧第三大铁矿。根据AMC Consultants UK披露数据，Sydvaranger铁矿总资源量约5.14亿吨，平均铁品位为33.05%、磁铁矿铁品位为28.58%。依据Grangex今年1月发布的初步经济评估（PEA），Sydvaranger矿山计划年产约300万吨铁品位约70%的DR级磁铁矿，预计矿山寿命约19年，计划2026年启动生产，2027年初实现商业化运营。

4.8月12日津冀地区主流钢企铁水不含税成本为2140-2220元/吨，较上周涨0-10元/吨，折合钢坯含税成本为2887-2968元/吨。按当前含税普方坯出厂价3130元/吨来算，盈利162至243元/吨。

5.8月12日铁矿石远期市场整体活跃度一般，平台上仅有一笔9月中上旬装期的纽曼粉以62%计价103.4成交，折算在9月指数-1.15附近，价格较为坚挺；矿山私下议标方面，有金布巴粉和LONS块的招标，其中金布巴粉以9月指数-4.3结标。二级市场上贸易商报盘积极性较好，报盘价格较昨日小幅上调；买家询盘活跃度尚可。港口现货市场交投氛围一般，主流港口品种价格上涨6-15元不等。

双焦

1. 【中国煤炭资源网】进口蒙煤简评，昨日甘其毛都口岸调整通关车辆实际重量和报关重量误差阕值，从原来[+1000 -1000] (kg)调整为[+800，-1000] (kg)，由于阕值改变，昨日需要复检车辆明显增多，导致通关效率下降，昨日通关809车，日环比减少249车。新规定出台以后，短期内预计会影响通关效率，导致通关下滑。长期来看，后期随着通关车辆重量调整至合理范围，预计影响有限。

废钢

铜\铝

1.【澳洲最大电解铝厂Tomago可能在2028年停止运营】近日，澳大利亚最大铝厂Tomago因能源合约问题，面临2028年可能关闭的困境。据消息人士透露，Tomago铝厂已向员工发出通知，若无法达成可负担的能源协议，将在2028年停止运营。另有议员表示，铝厂方面已拒绝了一份能让其在现有合约结束后继续运营的方案，能源合约的谈判结果俨然成了铝厂的 “生死线”。Tomago铝厂每年生产约59万吨原铝，占全澳总产量的37%。面对这一危机，新南威尔士州州长透露，州政府与联邦政府正携手寻找有效的干预措施，但否认了铝厂寻求数十亿澳元救助的说法。（天下铝讯）

2.【美国财长贝森特暗示：美联储应对9月降息50基点持开放态度】美国财政部长贝森特（Scott Bessent）周二接受媒体采访时暗示，在上月按兵不动之后，美联储应当对9月降息50个基点持开放态度，并称如果美联储掌握了“真实的”就业报告数据，本应6月或7月就行动。他希望特朗普提名的米兰能在9月FOMC会议前就任美联储理事，称这会改变理事会格局。贝森特还透露，特朗普广泛物色鲍威尔继任者，称美联储目前正面临“根本性的问题”，下一任主席应该是能够“改革这一机构”的人。（华尔街见闻）

不锈钢

1、【镍产业迅猛发展，印尼镍矿协会：全国年需8亿吨镍矿石】随着镍加工产业持续高速发展，印尼全国镍矿石年需求量预计将达8亿吨。印尼镍矿协会（APNI）秘书长Meidy Katrin Lengkey在公布本国镍下游产业最新数据时披露了这一信息。Meidy表示，目前49家火法冶金企业已投入运营，年需镍矿石约2.4亿吨；另有5家生产电动汽车电池原料的企业（采用高压酸浸工艺），镍矿石年需求量超6000万吨。除已投产企业外，她指出目前还有35家火法冶金企业和4家湿法冶金企业处于建设阶段，另有19家企业因各类技术障碍尚未完成许可审批。（要钢网）